5 typer av ekonomiska nyckeltal för analys av aktier

Innehåll

• Vad är ett förhållande?
• 5 Typer av förhållanden
• Likviditet
• Aktivitet
• Inflytande
• Prestanda
• Värdering
• Använda nyckeltal i finansiell analys

Recenserat av Gordon Scott, CMT, är en licensierad mäklare, aktiv investerare och egenägd dagshandlare. Han har tillhandahållit utbildning till enskilda handlare och investerare i över 20 år. Han var tidigare VD för CMT®-programmet för CMT-föreningen. Artikel granskad den 30 juli 2020 Läs The Balance's

Ekonomiska förhållanden hjälper dig att tolka rådata om ett företags ekonomi för att få en bättre bild av dess resultat. Detta gör det möjligt för dig att fatta försiktiga investeringsbeslut, oavsett om du tittar på blå marker eller öreaktier. Det finns fem grundläggande kategorier av finansiella nyckeltal för analys av aktiemarknaden; informationen du kan hämta från dem ger dig en fördel jämfört med investerare som inte gör sin due diligence.

Vad är ett förhållande?

Enkelt uttryckt betyder en finansiell kvot att ta ett nummer från ett företags finansiella rapporter och dela det med ett annat. Resultatet låter dig mäta förhållandet mellan olika nummer.

Till exempel, att veta att en investerings aktiekurs är 2,13 dollar berättar inte för dig mycket. Men att veta företagets pris / intjäningsförhållande (P / E) är 8,5 ger dig mer sammanhang: Det berättar att dess pris (2,13 dollar), dividerat med vinst per aktie (eller EPS, i det här fallet, 0,25 dollar) , är lika med 8,5. Du kan sedan jämföra P / E på 8,5 med P / E för stora företag, direkta konkurrenter eller till och med tidigare år från samma företag för att bättre mäta aktiekursens attraktivitet jämfört med dess resultat.

Du kan hitta många av dessa förhållanden beräknade för dig och visas på finansiella webbplatser.

5 Typer av förhållanden

Olika ekonomiska nyckeltal ger en bild av olika aspekter av företagets ekonomiska hälsa, från hur väl det använder sina tillgångar till hur väl det kan täcka sin skuld. Ett förhållande i sig ger kanske inte hela bilden om det inte ses som en del av en helhet.

Eftersom de mäter data som förändras över tiden är förhållanden av natur tidskänsliga, så du bör ta hänsyn till det när du utvärderar dem. Du kan använda detta till din fördel och jämföra förhållanden från en tidsperiod till en annan för att få en uppfattning om ett företags tillväxt eller förändringar över tiden.

Likviditet

Likviditetsgraden visar ett företags förmåga att betala sina skulder och andra skulder. Om det inte har tillräckligt med kortfristiga tillgångar för att täcka kortfristiga förpliktelser, eller om det inte genererar tillräckligt med kassaflöde för att täcka kostnader, kan det uppstå ekonomiska problem.

Likviditetsförhållanden är extra viktiga med öreaktier, särskilt eftersom de mindre och nyare företagen ofta har enorma svårigheter att betala alla sina räkningar innan deras företag blir stabila och etablerade.

Några likviditetsförhållanden inkluderar:

• Nuvarande förhållandet
• Snabbt förhållande
• Kontantkvot
• Operativt kassaflöde.

Kortfristiga förhållandet är till exempel omsättningstillgångar dividerat med kortfristiga skulder, och det ger dig en uppfattning om hur väl företaget kan uppfylla sina åtaganden de närmaste 12 månaderna.

Kontantkvoten berättar hur mycket kontanter ett företag har jämfört med dess totala tillgångar.

Snabbkvoten, även kallad syratestkvot, kommer att jämföra ett företags kontanter, omsättbara värdepapper och fordringar mot dess skulder, vilket ger dig en bättre bild av hur väl det kan göra betalningar på sina nuvarande förpliktelser.

Aktivitet

Aktivitetsförhållanden visar ett företags effektivitet i verksamheten. Med andra ord kan du se hur bra företaget använder sina resurser, såsom tillgängliga tillgångar, för att generera försäljning.

Några exempel på aktivitetsförhållanden som investerare bör tillämpa i sin forskning är:

• Lageromsättning
• Fordringar omsättning
• Leverantörsomsättning
• Omsättning för anläggningstillgångar
• Total tillgångsomsättning

Lageromsättning uttrycks som kostnaden för sålda varor för året dividerat med genomsnittligt lager. Detta förhållande kan indikera hur effektivt företaget är för att hantera sitt lager i förhållande till sin försäljning.

Fordringarnas omsättning, som ett annat exempel, visar hur snabbt nettoomsättningen förvandlas till kontanter. det uttrycks som nettoomsättning dividerat med genomsnittliga kundfordringar.

Inflytande

Hävstångs- eller solvensförhållanden visar ett företags förmåga att betala sin långfristiga skuld. Dessa förhållanden undersöker ett företags beroende av skuld för dess verksamhet och sannolikheten för att det kan betala tillbaka sina förpliktelser.

Hävstångsförhållanden kallas också:

• Skuldkvoter
• Skuldsättningsgrad
• Räntetäckningsgrad

Skuldkvoten jämför ett företags skuld med dess tillgångar som helhet. En skuldsättningsgrad tittar på företagets totala skuld jämfört med dess investerade kapital. med detta förhållande är en lägre siffra generellt säkrare (även om för lågt kan indikera ett alltför försiktigt, riskavvisande företag).

Räntetäckningsgraden visar hur väl ett företag kan hantera räntebetalningarna på sina skulder.

Prestanda

Prestationsförhållanden berättar investerare om företagets vinst, vilket förklarar varför de ofta kallas lönsamhetsförhållanden.

Prestationsförhållandena visar en tydlig bild av företagets lönsamhet i olika stadier av dess verksamhet. Exempel inkluderar:

• Bruttovinstmarginalen
• Rörelsemarginal
• Nettovinstmarginal
• Avkastning på tillgångarna
• Avkastning på eget kapital

Till exempel kommer bruttovinstmarginalen att visa bruttoförsäljningen jämfört med vinsten; detta nummer hittas genom att subtrahera kostnaden för sålda varor från de totala intäkterna och sedan dividera med de totala intäkterna.

En annan kvot, rörelsemarginal, visar ett företags rörelseresultat före skatt och räntebetalningar, och hittas genom att dela rörelseresultatet med totala intäkter.

När man tittar på öreföretag kan det vara svårt eller omöjligt att hitta lönsamhetsförhållanden, eftersom många företag av denna typ ännu inte har uppnått lönsam verksamhet och du kan inte dela ett tal med noll.

Värdering

Eftersom värderingsgraden beror på ett företags aktiekurs ger de en bild av huruvida aktien gör en övertygande investering på nuvarande nivå. Hur mycket kontanter, rörelsekapital, kassaflöde eller intäkter får du för varje investerad dollar? Dessa förhållanden kan också kallas marknadsförhållanden, eftersom de utvärderar ett företags attraktivitet på marknaden.

Några värderingsförhållanden inkluderar:

• Pris / resultat (P / E)
• Pris / kassaflöde
• Pris / försäljning (P / S)
• Pris / vinst / tillväxttakt (PEG)

Använda nyckeltal i finansiell analys

Granskning och jämförelse av finansiella förhållanden ger dig jämförelsepunkter mellan företag. Det låter dig också spåra ett visst företags resultat över tiden.

Det är viktigt att inte basera beslut på ett visst förhållande utan snarare ta dem tillsammans och analysera dem som en helhet. Som sådan kan analysera förhållanden göra hela skillnaden i dina investeringsresultat, vilket ger dig den detaljerade informationen du behöver och hjälper dig att upptäcka potentiella problemområden innan du investerar.

Balansen tillhandahåller inte skatt, investeringar eller finansiella tjänster och rådgivning. Informationen presenteras utan hänsyn till investeringsmålen, risktoleransen eller finansiella förhållanden hos någon specifik investerare och kanske inte passar alla investerare. Tidigare resultat är inte ett tecken på framtida resultat. Investering innebär risk inklusive eventuell kapitalförlust.