Vad investeringsförvaltningsregeln betyder för dig

Innehåll

• Vad är en förvaltare?
• Fiduciary Standard
• Lämplighetsstandard vs förvaltningsstandard
• Påverkar förvaltningsregeln pension?
• Tips för att skydda din portfölj

År 2016 införde arbetsdepartementet förvaltningsregeln, och efter mycket turbulens omvandlades regeln 2018.

Förvaltarregeln infördes under Obama-administrationen för att kräva att alla finansiella rådgivare fungerade som förvaltare, och mäklarföretag meddelade alla sina kunder om detta när regeln trädde i kraft 2018.

Även om regeln inte längre är i kraft, har många investerare en ny medvetenhet om skillnaden mellan förvaltare och förvaltare och hur detta påverkar dem, vilket kan utlösa positiva förändringar i hur finansiella tjänsteföretag interagerar med sina kunder framöver.

Vad är en förvaltare?

En förvaltare definieras som en person eller en juridisk enhet, såsom en finansiell rådgivare eller ett finansiellt tjänsteföretag, som tar ett ansvar och har befogenhet att agera i en annans intresse. Den här andra personen, klienten, kallas ofta huvudman eller förmånstagare.

En finansiell rådgivare kan inte samla några provisioner från försäljning av investeringsprodukter.

När en klient arbetar med en finansiell rådgivare, ger han rådgivaren sitt förtroende och förväntar sig att rekommendationer görs med ärlighet och god tro i enlighet med hans bästa, vilket kanske inte alltid är fallet med en icke-förvaltningsrådgivare.

Fiduciary Standard

När en finansiell rådgivare har en förvaltningsplikt, som är den högsta standarden för kundvård, betyder det att de alltid måste agera i stödmottagarens bästa, även när det är i motsats till deras.

Finansrådgivare faller i två hinkar, förvaltare och icke-förvaltare. I motsats till vad många tror är det inte alla finansiella rådgivare som har krav på att sätta kundens intressen först, och det kan vara svårt när rådgivaren arbetar för ett företag som tillhandahåller investeringsprodukter och uppmuntrar rådgivaren genom provisioner att sälja dem till kunder.

Att utöva förvaltarplikt innebär att rådgivaren måste rekommendera de bästa produktalternativen till kunderna, även om dessa produkter resulterar i minskad eller noll kompensation för rådgivaren.

Lämplighetsstandard vs förvaltningsstandard

Finansiella yrkesverksamma som inte är förvaltare hålls till en lägre uppsättning standarder som kallas "lämplighetsstandarden."

Detta innebär att den finansiella rådgivaren behöver ha mer än en tillräcklig anledning för att rekommendera vissa produkter eller strategier, baserat på att få tillräcklig information om investeringen och kundens ekonomiska situation, andra investeringar och ekonomiska behov.

Till exempel, när en rådgivare har två olika, jämförbara investeringsmedel för sin klient, måste en förvaltare välja den som har de lägsta avgifterna eftersom det är i kundens bästa. Den icke-förtroendemässiga rådgivaren, som endast följer lämplighetsnormerna, skulle sannolikt välja vilken investering som betalar honom den högsta provisionen, så länge den fortfarande är "lämplig" för att tillgodose kundens investeringsbehov.

Om en rådgivare säger att de har FINRA Series 7, 65 eller 66 licenser är detta vanligtvis ett tecken på att de inte alltid fungerar som förvaltare, eftersom de har licens att sälja värdepapper som debiterar provision.

Påverkar förvaltningsregeln pension?

Investerare som har fördjupat sin förståelse för skillnaden mellan förvaltningsrådgivare och icke-förvaltningsrådgivare kan känna att deras investeringar innebär en risk som tidigare funnits, men som de inte blev medvetna om.

Om förvaltningsregeln fortfarande var i kraft kan det ha sparat många kunder från att placeras i investeringar som debiterade dem höga provisioner eller hade avgifter gömda i det finstilta, vilket kan kosta dem tusentals förlorade pensionsbesparingar över tiden.

En av de viktigaste skillnaderna mellan att arbeta med en förvaltningsrådgivare och en finansiell professionell som endast är bunden av lämplighetsstandarden är djupet i samtal med sina kunder.

Innan en förvaltare rekommenderar en produkt eller strategi använder han en riktad och klok metod för att upptäcka kundens behov och bästa intressen. Efter att ha presenterat rekommendationer kommer en förvaltare att grundligt täcka motiveringen bakom rekommendationerna och se till att klienten förstår helt och lämnar inget utrymme för misstolkning eller missförstånd.

En icke-förvaltare finansiell professionell är inte skyldig att ha samma djup av konversation, och alla skyldigheter de har gentemot en kunds investeringar kan väl sluta så snart de gör en handel eller får klienten att skriva på den streckade linjen. Dessa typer av rådgivare har ingen skyldighet att hålla koll på kundens ekonomiska situation eller kontostatus framöver.

Tips för att skydda din portfölj

Det bästa sättet att skydda din portfölj är att lära dig så mycket du kan om dina egna investeringsbehov, förstå hur man kan upptäcka dyra avgifter och dolda kostnader på investeringsprodukter och veta hur man kan hitta en förvaltare kontra en icke-förvaltningsrådgivare.

Förvaltarrådgivare kommer fortfarande att kosta dig pengar, men de kommer att avslöja sina avgifter och du kommer att betala dem separat, istället för att ta ut avgifterna från dina investeringar, till exempel försäljningsprovisioner och förvaltningsavgifter för vissa fonder.

Om du är en erfaren investerare som känner till de investeringsprodukter du behöver och vet var du ska leta efter avgifter och andra investeringskostnader, kan du arbeta bra med en icke-förvaltningsrådgivare.

Om du inte är intresserad av inlärningskurvan för många investeringsprodukter och vill arbeta som förvaltare kan du:

• Leta efter rådgivare som är registrerade hos statliga värdepappersregulatorer eller Securities Exchange Commission (SEC).
• Kontrollera din rådgivares kundavtal eller fråga dem bara om de är en förvaltare.
• Hitta förvaltningsrådgivare genom att söka efter rådgivare som endast är avgiftsbelagda. Avgiftsbaserade finansiella rådgivare är bundna av förvaltningsstandarden (allt tal om provision innebär att de inte är förvaltare).
• Sök i katalogen Investment Advisors Association (IAA) efter rådgivare. Medlemskap i branschföreningar som IAA kan indikera att din rådgivare agerar som förvaltare.

Rådgivare som inte är förvaltare vill inte nödvändigtvis dra nytta av sina kunder, och om du har en rådgivare som du gillar och litar på, ha en öppen diskussion om avgifter och provisioner med dem, och hur mycket dessa kostnader påverkar intäkterna i din pensionsportfölj. varje år.

Du kanske tycker att det är bra att ta reda på hur mycket du skulle betala för en förvaltningsrådgivare och se hur den kostnaden ligger i förhållande till vad du för närvarande betalar.